可来首页 > 专栏 > 文章详情页

50ETF期权持仓创纪录!是看好大行情来临还是只为对赌?

A股头条 2019-07-21 12:00

(原标题:50ETF期权持仓创纪录!是看好大行情来临还是只为对赌?)

两个多月过去了,上证指数依然还晃悠在2900点一线。本周二和本周三,沪市涨跌幅更是仅有-0.16%、-0.20%,成交量也相对低迷。

与之形成鲜明反差的是50ETF期权,7月以来,持仓量几乎以日增10万张的规模迅速攀升。近日更是总量突破400万张,截至今日收盘时依旧维持在400万张以上的高位。

持仓量创新高或因新资金入场

进入7月以来,50ETF期权持仓量从不到300万张一路猛增。截至今日,已突破400万张,最高增至约405万张,并始终维持在高位。

     从每月50ETF期权总持仓量变化来看,今年以来,几乎逐月增长。从3月开始,持仓量就稳定迈上一个台阶,处于300万张左右,之后缓步攀升。7月,成交量出现明显的突破,达到400万张。

     2019年总成交量及持仓量情况 数据来源:南华研究

宋哲君认为,从总持仓变化情况来看,通过每日持仓量的比较,可以发现换月的第一天持仓量会有一个明显的上升,从100万张多升至200万张多,这说明市场参与量有明显提升,相比此前,可能有新增资金入场。

“近期,8月份认购期权的增仓主要是虚值期权增加较多,同时,8月份认沽期权2.70也在不断增仓。”国泰君安期货金融研究所高级分析师赵晓慧解释,该持仓增多的原因一方面是展期操作行为,另一方面则是有新增资金入场。

大行情是否来临还言之尚早

从近期50ETF认沽期权和认购期权持仓量情况来看,50ETF认沽期权持仓量并未突破新高,近期主导持仓量创新高的原因是在于认购期权持仓的增加,表明多空分歧较为明显。

2019年4月末5月初开始,认购的期权持仓量明显处于认沽期权的上方,唯有6月底7月初出现过短暂的认沽持仓量高于认购的情况。

对应50ETF行情来看,2019年的第一高点正是出现在4月末5月初,第二次新高也正是在6月底7月初。2019年4月末5月初之前,认购持仓量低于认沽,明显表征了市场看不跌的资金配置。相反,认购持仓量高于认沽,明显表征了市场看不涨的资金配置。

     2019年Call持仓量及Put持仓量情况 数据来源:南华研究

另外,上证报梳理近期期权合约持仓变化发现,7月份50ETF期权持仓量是减少的,但是随着到期日的临近,50ETF购7月2.95的期权头寸却增仓较多。

     对此,赵晓慧认为,当前50ETF合约在2.90-2.95之间呈现窄幅震荡的模式。50ETF下跌空间不大,50ETF购7月2.95的期权持仓头寸增多意味着或有精明的投资者逢低买入期权,从而达到低成本博取波段性的行情反弹获取较高的相对收益率。

但值得注意的是,购8月合约增仓主要是虚值期权为主导,另外,8月份认沽期权2.70也在增仓。基于以上数据,50ETF期权的标的资产50ETF短线区间偏强震荡,但是上方反弹空间受限,中期来看50ETF仍然维持在一定的区间震荡,大行情来临还言之尚早。

来源:中金在线

【你关心的A股头条都在这,关注这个号的人都在股市赚钱了!】

您的打赏是对我最大的鼓励~

0人已打赏

推荐

A股头条

哪有鲜花百日红,盛衰转换任多空。A股头条带你看尽A股的盛衰转换,解读A股涨停预测、分析,挖掘A股头条新闻点,让你更知其所以然。为投资决策的你提供参考依据。

最近文章

牛人推荐

  • 名家头像
    混沌操盘

    粉丝 4661文章 617

    +关注

    持续的稳定才是赚钱,混沌操盘战法创始人。

  • 名家头像
    兵不卸甲盈天下

    粉丝 2376文章 381

    +关注

    经历股市牛熊交替洗礼,实战经历丰富,擅长从基本面信息中挖掘主...

  • 名家头像
    逍遥掌门人

    粉丝 3762文章 173

    +关注

    近十年股票实战经验,目前任某投顾公司首席分析师,风格稳健,擅...

  • 名家头像
    萌叔

    粉丝 2743文章 3

    +关注

    经历股市牛熊交替运行的洗礼,通过在金融行业数十年的实战经验积...

  • 名家头像
    进股之阶

    粉丝 3112文章 145

    +关注

    金融科班出身,历经牛熊,对市场形成了独特深刻的认知,擅长抓住...

  • 名家头像
    云朵

    粉丝 9889文章 45

    +关注

    新浪讲师,擅长短线操作,精于捕捉热点主流板块龙头,入市二十年...

  • 名家头像
    大道至简

    粉丝 14342文章 356

    +关注

    穿越牛熊,拥有多年从业经验!擅长中短线操作,独家研究庄家抬轿...

  • 名家头像
    与单观经

    粉丝 959文章 224

    +关注

    股海遨游,游必有方,大家好,欢迎关注与单观经,在这里你将与我...

  • 名家头像
    板王cl1980

    粉丝 9392文章 377

    +关注

    板王cl1980炒股赛冠军-最佳投顾,模拟炒股大赛冠军导师。...

  • 名家头像
    阮林振

    粉丝 4259文章 288

    +关注

    证券市场高级顾问,具备多年的证券市场投资经验,长期致力于股市...

  • 名家头像
    借势腾飞

    粉丝 1997文章 93

    +关注

    2018年云掌财经云策略炒股冠军,跑赢大盘86%的收益,投资...

  • 名家头像
    永康

    粉丝 208文章 0

    +关注

    短线狙击,只做市场的热点,一般持股时间不超过三个交易日,选股...

  • 名家头像
    行者看市

    粉丝 14781文章 601

    +关注

    十多年证券行业经验,历经两轮牛熊,亏过,赚过,爱过,恨过,最...

  • 名家头像
    金帝

    粉丝 1274文章 7

    +关注

    入市20年,精通k线形态分析,善于把握短线,操作中能踩准峰谷...

  • 名家头像
    一剑涨停王

    粉丝 1830文章 187

    +关注

    专注国内A股投资20多年,历经牛熊,证券业协会注册登记持牌投...

入驻
云掌号
可来
下载