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【可来研选】挖掘一个滞涨科技板块!中报业绩超预期,下半年有望爆发

可来研选 · 2019-08-01 16:58

大盘下跌了怎么办?关注可来研选,潜在的暴涨机会就在文章中8月首日A股普跌,但是可来研选却实现了开门红,覆盖的行业和个股普涨。国产油墨最为亮眼,容大感光大涨8%,广信材料大涨4%;另外,银轮股份、美诺华也均逆势收红。后续有哪些行业和个股值得期待?且看研选为您分析。

导语:

1、医疗IT:2019 年初以来,医疗信息化板块虽然涨幅平平,但业绩增长十分亮眼,二季度行业订单增长再提速;医疗IT招标具有季节性特点,往往三季度才是招投标高峰期,因此预计2019年下半年行业将迎来快速增长;重点关注订单高增长、业绩确定性高的龙头公司卫宁健康、创业慧康,建议关注院内订单高增长的思创医惠

2、短线题材:中央政治局会议聚焦城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流设施建设等补短板工程,重点关注电梯、停车设备、冷链设备偏向于短期主题性投资,行业基本面情况仍需进一步观察,因此谨慎推荐该题材,建议关注上海机电、康力电梯、五洋停车、大冷股份等。

3、光峰科技:作为全球领先激光显示科技企业,ALPD®技术占据激光显示技术高点。从行业发展来看,激光显示技术炙手可热,上下游整合大势所趋。在政策推动功下,激光显示技术近几年加速突破,中国在总体技术和色域覆盖率等关键技术上达到了国际领先水平。作为激光显示行业龙头,公司ALPD®技术颠覆行业,受到海外企业高度重视。看好对公司下游应用场景的需求空间,未来随着工程项目的增多,激光显示业务成长空间可观。对此,机构首次覆盖并给予“增持”评级

4、克来机电:上半年公司业绩增速略超预期,透过数据分析得出,公司总体业务稳步发展,各项经营数据良好,其中自动化及零配件订单完成及确收情况良好,经营效率及费用控制方面亦得到较大进步,使得公司盈利能力不断改善。鉴于公司订单完成进展良好及核心客户新能源领域持续资本开支红利,2019年全年业绩高增长或是大概率事件。对此,机构维持“增持”评级。

正文:

1、政策不断加码,医疗IT行业订单充足、业绩持续增长,下半年值得期待(招商证券、国信证券)

①二季度订单增长再提速,行业延续高景气度

2019年上半年行业订单总额达24.30亿元,2018同期行业订单总额为15.13亿元,同比增

速达到61%。

2019年第二季度行业公开招标订单总额达12.49亿元,2018年第二季度行业订单总额为 6.86亿元,同比增长达到82%,二季度增速再次提升预计。

由于医疗IT客户群体医疗机构、卫生部门等的招标具有季节性特点,上半年往往为采购计划制定阶段,订单体量全年占比较小,三季度开始进入招投标高峰期预计2019年下半年行业整体将迎来快速增长

19Q2订单中来自于院内的订单总额为9.37亿元,同比增长120%,电子病历升级政策下院内信息化表现更为亮眼,2019 年下半年订单更值得期待。

②医疗IT中报延续高增长

医疗IT板块中,以医院端IT服务商增速最快,上市公司例如卫宁健康、和仁科技、创业慧康。据一季报电话会议资料,卫宁健康的一季度订单同比增速超过40%,年报预收款增加115%;创业慧康订单增速同比95%(一季度订单3.3亿,去年同期1.7亿左右),和仁科技亦有标志性项目落地。

2019 年初以来,医疗信息化板块虽然涨幅平平,但业绩增长十分亮眼,中报延续2019Q1的业绩趋势,卫宁健康、创业慧康、和仁科技、久远银海中报预告增速表现亮眼。

③政策不断加码,医疗机构持续加大医疗IT投入

二季度以来,医疗信息化相关政策密集出台,进一步加速推升行业需求。2019 年7月23日,医政医管局决定开展2019年电子病历系统应用水平分级评价工作,参评医疗机构应为应用电子病历系统的二级及以上医疗机构。

④投资策略:重点关注卫宁健康、创业慧康

重点推荐订单高增长、业绩确定性高的龙头公司卫宁健康、创业慧康,建议关注院内订单高增长的思创医惠

2、聚焦政治局会议补短板工程,电梯、停车设备、冷链设备迎来短线题材炒作(国金证券)

聚焦政治局会议补短板工程:实施城镇老旧小区改造、城市停车场、城乡冷链物流设施建设等;近几日市场重点关注电梯(老旧小区加装电梯)、停车设备(城市停车场)、冷链设备(城乡冷链物流),相关概念股较为活跃。

①城镇老旧小区改造:关注电梯加装补贴政策,有望提升电梯需求2个百分点

2018年全国老旧小区加装电梯已完成1万多部,在施工的有4000多部,正在办理前期手续的有7000多部。根据中国电梯业协会统计,2018 年中国电梯产量85万台,同比增长5%;2018年电梯保有量628万台。

老旧小区加装电梯弹性受补贴政策力度影响,目前全国10多个城市补贴力度在5-2万元/台之间。预计2019年老旧小区加装电梯有望提升电梯需求2%左右,根据上半年全国电梯产量和增速(46.3万台,同比增长18.1%),我们假设2019 年老旧小区加装电梯大幅增长50-100%,近2万台,预计2019年电梯产量同比增长10%,达到93.5万台。

电梯行业相关上市公司:上海机电、康力电梯、广日股份

②停车设备:机械式立体停车设备、城市大巴车立体车库等需求加大

中国汽车保有量持续增长,土地紧张制约停车场建设,停车难问题突出。智能停车设备可有效解决城市停车难题。机械式立体停车设备、城市大巴车立体车库等设备需求加大。中低端机械式立体停车设备竞争较为激烈。

停车设备相关上市公司:五洋停车

③冷链设备:核心产品为制冷压缩机

冷链物流由冷冻加工、冷冻贮藏、冷藏运输及配送、冷冻销售四个方面构成。冷链设备包括冷柜、冷库和冷冻冷藏车等,核心产品为制冷压缩机。

冷链设备相关上市公司:大冷股份、冰轮环境、海容冷链

④投资策略:短期偏主题性投资

3、作为全球领先激光显示科技企业,ALPD®技术占据激光显示技术高点。从行业发展来看,激光显示技术炙手可热,上下游整合大势所趋。在政策推动功下,激光显示技术近几年加速突破,中国在总体技术和色域覆盖率等关键技术上达到了国际领先水平。公司作为激光显示行业龙头,其ALPD®技术颠覆行业,核心专利被多次引证,并受到海外企业高度重视。机构看好对公司下游应用场景的需求空间,未来随着工程项目的增多,激光显示业务成长空间可观。对此,机构首次覆盖,并给予“增持”评级。(东北证券)

①行业分析:激光显示技术炙手可热,上下游整合大势所趋。激光光源具有体积小、能效高、热点低等特点,能广泛应用在各个场景。在国家各项计划的持续支持下,中国在总体技术和色域覆盖率等关键技术上达到了国际领先水平。目前激光投影机上游的激光发射器和成像芯片仍由美日公司把控。

②公司分析:竞争优势明显,ALPD®技术独步全球;盈利能力稳步增长,且资产债务结构优化,偿债能力变强。

此外,公司盈利能力稳步增长,公司净利率和毛利率稳步上升,且资产债务结构优化,偿债能力变强。

③投资观点:首次覆盖给予“增持”评级

4、上半年公司业绩增速略超预期,透过数据分析得出,公司总体业务稳步发展,各项经营数据良好,其中自动化及零配件订单完成及确收情况良好,经营效率及费用控制方面亦得到较大进步,使得公司盈利能力不断改善。鉴于公司订单完成进展良好及核心客户新能源领域持续资本开支红利,2019年全年业绩高增长或是大概率事件。对此,机构维持“增持”评级。(国金证券)

7月31日晚间,公司发布中报显示, 2019年上半年,公司继续深耕主业并不断提升核心竞争力,收入和利润均得到了大幅的提升,其中上半年实现营业收入3.48亿元,同比增长45.33%;净利润5,500万元,同比增长62.62%;归属于母公司净利润4,595万元,同比增长62.58%。

对此,机构发布点评报告指出,公司上半年业绩增速略超预期,并确定了全年高增长。具体分析如下:

①总体业务稳步发展,自动化及零配件订单完成及确收情况良好,经营效率提高,同时费用控制较好,盈利能力不断改善。

②自动化订单充足+下半年国六放量,全年业绩无忧

③投资观点:上半年增速略超预期,全年确定高增长,维持“增持”评级

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2019
08/01
16:58

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