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调研快报:艾比森、光环新网等4家公司于21日接待机构调研

机构调研 · 2019-08-22 09:05

8月22日机构调研速递,昨日,艾比森、光环新网、国检集团、太极股份4家公司相继发布了机构调研公告,具体情况如下表:

艾比森现场沟通交流环节:

1、公司小间距产品的订单目前占比多少?

答:公司小间距产品订单占比在逐年增长,2019年上半年,公司小间距产品实现签单同比增长28%。

2、公司现金流如何?

答:公司持有较多的银行存款,比如截至2019年6月底,公司净资产为13亿左右,而公司的银行存款(含购买的理财产品)有4亿多。公司目前没有有息负债,公司大股东的质押率也很低。

3、公司上半年利润下降的原因是什么?

答:第一,公司2019年上半年毛利下降,公司国内业务的毛利低于海外业务的毛利,且2019年上半年国内业务占比增加。第二,公司在今年上半年持续增加了产品研发、高端人才引进等战略投入,对公司归属于上市公司股东的净利润产生一定影响。

4、从目前的业绩来看,公司今年的业绩情况是否会达不到公司2017年股权激励计划中设定的业绩考核指标?

答:由于影响公司业绩的因素比较多,特别是汇率波动和订单增长均具有不确定性,公司目前很难预测下半年的业绩情况,但是行业在下半年的机会会更多,公司也在努力。

5、从公司2019年半年报来看,公司在海外的业务模式中经销的占比更高一些,那么这些经销商主要是什么类型的经销商?

答:公司销售渠道比较多样化,不同应用场景有不同的经销商或系统集成商,他们对行业有深刻的理解和良好的客户关系。

6、中美贸易战对公司有什么影响?

答:中美贸易战对公司产生了一定的影响。公司在美国市场的收入占比不到20%,显示屏制造企业除了美国本土的达科公司之外,其他主要集中在中国,达科公司的显示屏价格是公司的好几倍,公司的显示屏在加征关税后的价格还是比达科公司更有竞争优势。

光环新网董事会秘书高宏向投资者介绍公司半年度业绩情况:

Q1:公司上半年收入贡献情况?

A1:2019年上半年公司营业收入约35亿元,其中云计算收入约25亿元,占比7成以上,IDC业务及代运维业务收入约10亿元。子公司无双科技SaaS业务收入贡献突出,市场占有率稳步提升,毛利率有所增加。

Q2:公司IDC业务规划?

A2:今年房山项目是公司的重点建设项目,目前房山一期项目已经有部分模块投产,二期项目已进入土建阶段,进展顺利的情况下预计到2020年底房山项目可以建成投入使用。目前已经确定的新建项目为燕郊三期四期项目及上海嘉定二期项目,上半年公司已与燕郊岩峰公司签署了合作协议,以按进度支付保证金的形式,确保该项目的顺利实施。

2019年5月子公司光环上海与上海中可股东签订了股权收购协议,取得了上海嘉定二期项目的建设用地。同时在江苏昆山地区也积极筹划新的数据中心,公司在京津冀地区和长三角地区拥有充足的IDC资源储备。

Q3:新建项目的实施进度目前有规划吗?

A3:按照目前的建设和规划情况,预计到2020年底投产机柜数量将达45000-50000个,主要贡献机房是房山项目,新建项目的产能预计将自后年起逐步释放。

Q4:公司机柜的销售价格波动大吗?

A4:机柜销售价格基本稳定,大体量用户的议价能力相对较强,机柜价格主要取决于用户服务需求、使用规模、机房建设成本等因素。

Q5:公司后续IDC建设资金来源是什么?

A5:目前公司已取得的授信额度已经超过23亿,在此基础上又提高了授信额度,同时准备通过发行超短期融资券的方式获得一部分资金来源,为未来发展做足准备,同时也在探讨通过REITs方式开辟新融资渠道的可行性。

Q6:IDC业务的主要成本是什么?

A6:公司运营的数据中心为自建机房,自建机房成本低,稳定性高,主要的成本是房屋、土地折旧;在机房运营方面电费是最主要的成本。

Q7:公司与AWS合作的情况怎么样,合作协议即将到期,未来发展情况如何?

A7:公司与AWS合作协议到期后将自动顺延。目前公司的云计算业务,一方面基于与AWS的合作开展运营,报告期内进展顺利;一方面无双科技的SaaS应用业务也出现规模效应,市场占有率稳步提升,收入贡献突出;光环有云、光环云数据积极推进云计算增值业务的发展,公司从各业务层面积极推进云计算业务拓展,努力打造更为便捷、高效、安全、可信赖的企业级云服务,为客户提供更专业的云计算一体化解决方案。

Q8:5G的发展对公司业务有什么影响?

A8:5G业务的发展对公司IDC业务有很大推动作用,用户使用量的提升、终端应用的不断丰富,需要更强大的基础设施支撑,对数据中心提出更高的需求,公司将面对更多新的发展机遇和挑战。

国检集团调研活动主要内容:

问题1、根据2019年半年报显示公司总部整体净利润增长,但是母公司的净利润是同比减少的?

回答:母公司的报表利润同比下降是因为母公司本期收到子公司的分红款同比有所减少,如果剔除该因素,母公司净利润同比是增加的。

问题2、今年上半年公司建工建材检测业务的发展情况如何?

回答:2019年上半年公司检测服务营业收入同比增长了18%,其中建工检测营业收入增长了9.41%,毛利率48.26%;建材检测营业收入增长了34%,毛利率51%。上半年检测业务的毛利率为48.77%与去年基本持平。

问题3、建筑材料、建筑工程检测业务增长的核心驱动力?

回答:建筑材料类的增长主要基于国家对产品质量要求的提高、在生产环节的出厂合格要求、在流通领域的质量监督、既有材料的改进升级及新材料的不段产生等因素。

建工检测业务增长的核心驱动力与三个因素有关:

一是随着国家基础设施的持续完善、城镇化的继续推进,给基建工程带来的新增市场;

二是与国家质量管理部门逐步趋严趋高的质量要求有关;

三是既有建筑的改造、修复与加固带来的检测存量市场。

基于上述因素,建材及建工检验行业的市场需求持续旺盛,行业规模将继续保持平稳增长。

问题4、2019年半年报应收账款周转天数增加,是何原因?

回答:2019年上半年公司营业收入整体保持了15.41%的增长,其中建筑工程检测板块占整体收入比例较高。一方面,建工检测一般都是按照合同,根据工程项目的进度来结算,基本周期在1-2年,这一部分会在应收账款中体现;另一方面,建工检测市场上机构众多,且近年来施工方建设资金紧张,竞争激烈程度有所提高,所以导致了应收账款增幅较高。

问题5、2019年上半年公司的盈利如何?

回答:国检集团2019年上半年从各种指标显示分化比较明显。总部技术相关、材料类检测都保持持续增长。在子公司方面,建工类子公司呈现工区域性下滑,由于建工检测的区域性限制,因此,建工检测机构的政府资源对客户资源、资质能力建设等影响较大。目前,公司部分建工子公司在当地的主要竞争对手是政府资源雄厚机构,区域竞争激烈。

问题6、公司哪些实验室是有服务半径,哪些是可以覆盖全国的?

回答:建材检测没有服务半径,全国各地的客户都有,但是建工检测区域性特征明显,有一定服务半径。同时,也与检测产品的价格有关系,对于水泥、混凝土石块、砖瓦等检测项目,单价较低,运输成本较高,运输半径影响较强;对于能效测评等检测费用相对较高的项目,运输半径影响较弱。

太极股份投资者互动交流问答:

Q:公司网络安全与自主可控业务实现快速增长的主要原因?

A:公司网络安全与自主可控业务共实现收入67,908万元,较2018年同期增长46.19%,实现快速增长。

具体而言,在网络安全领域,公司以平台战略为基础,以产品为导向,以数据服务为依托,面向数据赋能网络安全智能化新常态,打造大数据平台核心能力,并不断研发和推出新型系列产品,业务快速发展;在自主可控领域,作为中国电科自主可控的总体单位,公司进一步布局和完善产业生态体系,积极为各级政府部门和行业企业提供自主产品、信息系统建设和云解决方案服务。

Q:请介绍下公司与华为合作的有关情况?

A:公司与华为成立联合创新实验室,主要聚焦政府、金融、制造、能源等行业,将推动双方共同打造开放兼容的产业生态体系,孵化有竞争力的行业解决方案,支撑各行各业的ICT产业数字化转型。

Q:公司上半年政务云业务的发展情况?

A:上半年,公司成功中标天津市政务云,政务云业务再下一省,将助力天津市构建政务云运营和服务体系,为天津市各政府部门提供政务云服务。截至目前,已有49个市级政务部门通过电子政务网接入市级统一共享交换平台,实现互联互通,梳理完成政务信息资源1436类,上线数据总量达10.27亿条。

Q:人大金仓的发展情况?

A:上半年,子公司人大金仓加强市场开拓,业务发展迅速,营业收入较去年同期增长超过50%。同时,人大金仓致力于打造事务型应用场景、分析型应用场景和数据连接三维一体的产品战略,新发布金仓HTAP分布式数据库KSOne、金仓分布式视频数据库系统KVDB、金仓异构数据同步软件KFS三款新品。

Q:请介绍下国家“互联网+监管”系统的进展情况?

A:公司于3月份中标国家政务服务平台“互联网+监管”应用系统建设,将充分运用互联网、大数据等信息技术手段创新监管方式,构建互联互通的国家和省两级“互联网+监管”系统。目前,公司与华为、阿里、腾讯等合作伙伴正在有序推进该项目,确保9月底前与国家政务服务平台同步上线运行。

Q:关注到公司毛利率的提升,请问主要原因是什么?

A:上半年公司整体毛利率达到23.49%,较去年同期提升4.67个百分点,主要受益于低毛利系统集成业务缩减,高毛利的智慧应用与服务、云服务等增长所致,公司业务质量呈现较明显改善。

Q:公司2019年半年报的销售费用增长比较快,是什么原因?

A:主要是公司加强了在区域市场的拓展力度。

Q:公司可转债的进展情况?

A:目前公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会发行审核委员会审核通过,尚未收到中国证监会的书面核准文件。

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2019
08/22
09:05

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