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14万股民户均持有20万,他们为何看好长安汽车(一)

原创 投行大师兄 · 2019-10-22 11:31

长安汽车到底是否存在投资机会呢

财联社10月14日讯,长安汽车预计前三季度净亏损24亿-28亿元,去年同期盈利11.6亿元;预计今年第三季度净亏损1.6-5.6亿元,上年同期为4.47亿元。长安汽车表示,报告期内,公司整体业绩下滑,主要受销量下滑影响。其中,第三季度,公司自主板块受益于产品结构优化,盈利状况有所改善。

那么,长安汽车到底是否存在投资机会呢?

一、公司产品,销售模式,商业模式

公司2018年销售汽车214万辆,在六大汽车汽车集团中排名第五。

公司的主营业务是汽车的制造。主要产品是轿车和SUV。

  • 商业模式来看

属于传统的制造业,上游采购零部件和原材料,然后加工组装成整车,发货给各大经销商销售。虽然并不是一个好的生意,但却是国民经济不可或缺的一部分。

行业具有技术门槛和资金门槛。

随着科技的进步,汽车的科技属性越来越重,对于汽车制造来说,技术门槛将会越来越高。另外,汽车制造属于典型的资金密集型的行业,因此没有一定资金实力的公司,很难做起来。

公司的销售模式,目前主流的是采用经销商模式。

  • 品牌和产品方面

公司旗下有三大主体品牌:长安汽车(自主),长安福特(合资)、长安马自达(合资)。以及众多小合资品牌,比如长安标致雪铁龙、江铃控股,长安铃木(子公司)。销量占比方面,长安自主、长安福特、长安马自达2018年销量占比分别为43%,18%,8%。

不同汽车品牌又有多款车型。

长安自主:目前主力车型已经逐步过渡至CS系列,在售车型售价区间提升。

核心车型:

CS55:销量1.5万辆/月,价格 8-13 万元

CS75:销量1.5万辆/月,价格 8-18 万元。

CS95:售价区间达到 16-23 万。

CS85和高端品牌:价格区间分别为15-18万元和19-25万元。

长安福特又分为福特和林肯两个子品牌。

福特在售燃油车型共7款,

其中轿车车型4款:

福睿斯:A级三厢轿车,指导价7.98-11.98万

福克斯:A级轿车,含两厢与三厢车型,指导价9.98-15.08万

蒙迪欧:B级三厢轿车,指导价19.28-27.98万

金牛座:B级三厢轿车,指导价23.48-29.98万

SUV车型3款:

翼博:小型SUV,指导价7.98-15.58万

翼虎:紧凑级SUV,指导价16.98-24.98万

锐界:中型SUV,指导价22.98-42.98万。

另外,未来将进入新车型的密集导入。

林肯目前在华销售的车型主要为中大型三厢车和中大型SUV,其中:

中大型三厢车:林肯MKZ,林肯大陆。

中大型SUV:林肯MKC、林肯MKX、林肯航海家、林肯领航员。

从售价上来看:销售量较大的林肯MKZ、林肯大陆、林肯MKC和林肯MKX的售价分别为26-35万元、36-56万元、28-38万元和43-62万元。


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