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华为折叠屏手机被爆炒,一文看懂折叠屏产业链投资四大方向!

公司研究 · 2019-11-18 17:10

今日,沪指缩量反弹,收盘再度站上2900点,但市场人气较低迷,热点持续性较差,OLED概念股成今日最强风口,香山股份、国风塑业等多只个股涨停,但股权转让概念股大幅分化,人气股宝鼎科技尾盘封跌停,九鼎新材大幅跳水。

截至收盘,沪指涨0.62%,报收2909点;深成指涨0.7%,报收9715点;创业板指涨0.46%,报收1682点。从盘面看,钢铁、数字货币、券商等板块表现强势。北向资金方面,沪股通净流入4.3亿元,深股通净流入22亿元。

本周解禁市场创年内第二高,加上10只新股申购,会给市场带来一定的资金压力。对于本周行情,后期走势尚未明朗,最好保持耐心。

热点追踪:华为折叠屏手机被爆炒,板块概念股掀涨停潮

11月15日上午10点8分,华为在官方商城VMALL独家发售折叠屏手机Mate X 5G。尽管售价高达16999元,但依然出现了“秒售罄”

今天上午10点08分,华为紧急二次开售,但今天依然开售即售罄。华为披露,Mate X 5G下次开售时间为11月22日10点8分。

资料显示,华为Mate X 5G手机采用全新的鹰翼式铰链折叠设计,折叠后正面屏幕为6.6英寸,背面为6.38英寸,展开后为一款8英寸的屏幕。核心硬件配置上,采用柔性OLED折叠屏幕,搭载华为的麒麟980、巴龙5000芯片。

不过,与华为折叠屏手机“秒售罄”相比,更令人惊讶的是,Mate X在各大第三方平台遭遇爆炒,在闲鱼、淘宝等平台,一些用户加价2万到7万不等,最高标价甚至高达10万元,比华为官方售价整整高出8.3万。

尽管基于当时的高昂定价,业内反应这只能作为领先科技的“尝鲜价”,对于普通消费者而言可能还处于观望状态,但这毫不影响产业链公司“暴动”。

今日开盘,柔性屏板块应声大涨,其中国风塑业、界龙实业、智云股份、联得装备、香山股份涨停,同兴达、智动力、创维数字等大涨逾5%。

可折叠屏产业链或受关注,细分领域四大投资方向

实际上,可折叠屏产业链并不复杂,简单可以理解为可折叠屏=OLED+可折叠。也就是说,可折叠屏等于OLED的产业链加上可折叠技术产业链。

OLED正在逐步取代LCD,LED等,是将来的主流显示方式。还具有可柔性的特点,OLED有两种驱动模式,有源驱动(AMOLED)和无源驱动(PMOLED),其中AMOLED因分辨率高、品质高、功耗低等优点,成为OLED显示器件中主流运用材料。

OLED屏幕要实现可折叠,相比常规屏,要做一些重大变化,最关键的几处在于盖板、OCA胶和偏光片。最大的变化就是将原先的玻璃基板换成了类似塑料的基板膜。

目前这种基板膜主要是PI膜,用聚酰亚胺材料制得。用CPI(ColorlessPolyimide,无色聚酰亚胺)薄膜替代玻璃盖板,避免屏幕容易碎等问题;用OCA胶承受屏幕折叠不脱落;用更低厚度的偏光片等。不过这些不必细究。

产业链可以如下划分:

1)材料:PI膜、阻隔膜、ITO导电膜、靶材、玻璃基板、OLED发光物等等原材料。个股包括濮阳惠成、国风塑业、东材科技、丹邦科技、三利谱、隆华科技等。

2)面板:个股包括京东方A、深天马A、维信诺、凯盛科技、东旭光电等。

3)相关设备:包括激光加工设备、检测设备、模组加工设备、贴合设备等。相关个股包括联得装备、智云股份、香山股份、锦富技术、大族激光、精测电子、劲拓股份等。

4)柔性电路:生益科技、丹邦科技、中京电子、超华科技。

​首先,折叠屏手机拉动AMOLED需求,国内AMOLED面板厂受益。

预计到2020年,折叠屏手机达到5010万台出货量,拉动4-5条15k/月 6代线需求。6代AMOLED产线基板尺寸1850mm*1500mm,对于7.3寸高宽比为4.2:3屏幕,可切割的 AMOLED可折叠屏最大值为156片;对于8寸高宽比为8:7.1可折叠屏,可切割的AMOLED可折叠屏最大值为121片。

在考虑到切割效率,良率和产能利用率条件下,按照2022年5010 部折叠屏手机测算,对应7.3寸屏幕,可拉动的15k/月6代线4.07条;对应8寸屏幕,可 拉动的15k/月的6代AMOLED线为5.3条。未来随着可折叠屏手机渗透率的进一步提升, 将进一步拉动AMOLED需求。

国内AMOLED厂商初步具备折叠屏供货能力,将受益折叠屏渗透率的提升。

三星 Galaxy Fold使用的是三星自己的柔性折叠屏;华为采用京东方的可折叠屏,小米采用维信诺的折叠屏,TCL和LG 采用自己的折叠屏;国产厂商初步具备折叠屏技术和量产 能力,未来将受益可折叠屏手机的爆发。

其次,盖板需同时满足可折叠、透光性与防护性能,CPI与柔性玻璃是未来。

可折叠AMOLED屏比可弯曲AMOLED屏技术要求更高,难度更大。AMOLED 根据其可弯 曲与可折叠的程度,可以分为硬屏、可弯曲屏与可折叠屏。可弯曲屏相比于硬屏,最 大的差异在于基板与发光体的水汽阻隔封装:OLED硬屏采用玻璃做TFT基板和水汽阻隔封装,可弯曲OLED屏比硬屏多了一层PET膜用作基板,TFT基板为PI膜,发光体封装采 用柔性水汽阻隔膜来封装。

传统的硬质 玻璃将不能应用与可折叠屏手机,目前有两种可替代的方案:无色透明聚酰亚胺膜 (CPI)和柔性玻璃。

最后,折叠屏手机带动铰链精密零部件加工需求。

铰链方面,Mate X采用外折与鹰翼式铰链方案,在折叠时中间没有空隙,展开状态下也相当平坦,看上去更加规整。也正因为如此,华为在折叠状态与展开状态机身都非常轻薄,真正实现了折叠屏与轻薄的平衡。

同时,折叠屏手机对金属加工工艺也提出了更高要求,金属注射成型(MIM)技术有望成为最优选择方案。随着折叠屏手机不断放量,我们判断液态金属材料与MIM技术领域将深度受益,实现超额增长。

宜安科技是全球目前唯一可量产液态金属供应商,是行业内极少数实现非晶合金(液态金属)精密结构件在消费电子领域商用的供应商之一。公司在大块成型、表面处理等关键技术和工艺难点上拥有核心优势,成功开发并生产大形块状非晶系列产品,也是全球唯一将液态金属应用在汽车行业的企业,技术领先同行。

精研科技是一家专业的金属粉末注射成型(MIM)产品生产商和解决方案提供商。金属注射成型技术成熟,具备复杂结构件生产能力。公司产品现已最终应用于fitbit、三星(SAMSUNG)、JAWBONE、步步高(vivo)、OPPO、华为、联想、本田等国内外知名消费电子和汽车品牌。公司MIM技术应用的日益成熟,不断拓宽产品适用范围,并已涉足汽车制造及医疗器械两大领域,未来公司产品的市场地位将逐渐提高。

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