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IPO行贿的晓程科技!第一大业务毛利率高到离谱,存在资金链断裂风险

原创 说文解股 · 2020-01-19 17:08

最近,晓程科技被卷入到孙小波受贿案,孙小波在2009年至2012年期间担任创业板发审委委员,目前该案涉及到40多家企业,包括长盈精密、先河环保、先锋新材、晓程科技、方直科技等上市企业。

2010年9月17日,晓程科技IPO首发上会获创业板发审委通过,2010年10月21日批复核准公开发行不超过1370万股新股。

根据中国裁判文书网判决书显示,2010年9月,拟上市企业北京福星晓程电子科技股份有限公司为了IPO申请能通过发审委会议审核,于该公司上会前的一天,委托武汉众环会计师事务所总经理石某在北京市金融街附近的一家饭店请托孙小波在评审该公司时给予关照,送给被告人孙小波人民币20万元

武汉众环会计师事务所是中审众环会计师事务所的前身,曾多次进行更名,连续9年为晓程科技提供审计服务

除了晓程科技,武汉众环还给先锋新材充当行贿中间人,给孙小波行贿20万元。除此之外,中审众环还曾收到证监会的警示函。

难怪有人质疑,上市公司财报由这样的会计师事务所审计,如何保证真实性?

一、业绩断崖式下跌,面临资金链断裂风险

自2012年起,晓程科技业绩连年下滑。2012年营收2.93亿元,归母净利润1.12亿元;到了2018年,营收仅1.64亿元,归母净利润仅432万元。

2017年归母净利润亏损1.9亿元2019年再度由盈转亏,前三季度营收6549万元,同比下降61.29%;归母净利润-4174万元,若按扣非净利润,已连续三个季度亏损

不光利润亏损,更大的问题是现金流不足,面临资金断裂风险!

2019年前三季度经营现金流净额-2996万元,已连续三个季度亏空;筹资现金流净额-4305万元,同样连续三个季度亏空,意味着公司偿债压力大且融资困难

三季度资产负债表显示,晓程科技短期借款9300万元,占营收比重高达142%,账面货币资金仅2513万元,目前存在较大偿债风险。另外公司还有1543万元的长期借款。

晓程科技高比例的短期借款引起深交所关注,要求公司详细说明是否存在偿债风险。

2019年前三个季度公司应收账款分别为1.54亿、1.35亿、1.25亿,占营收比重分别达到810%、321%、192%。

据其2019年中报披露,一年以内应收账款余额4278万元,2-4年的应收账款余额7129万元,占比超过50%一方面说明公司坏账风险高,一方面说明公司对下游的话语权弱

此外,晓程科技还有高额长期应收款,前三季度分别为3.39亿、3.12亿、3.13亿,据中报披露,主要是分期收款销售商品产生的。

上述可以看出公司财务状况恶化,不仅出现高额亏损,还面临着现金流紧缺、偿债风险高、坏账风险高等一系列问题,存在资金链断裂风险

、第一大业务毛利率高达98%,遭到监管层质疑

晓程科技第一大业务是太阳能发电,2019年1-6月实现营收1820万元,占公司收入比例从2018年的21.6%上升至43.38%。最不可思议的是太阳能发电业务毛利率高达98%,超过茅台的毛利率(91.87%)

高到离谱的毛利率反而显得不正常,晓程科技因此遭到监管层质疑。深交所要求公司结合可比公司情况说明此业务毛利率出现大幅增长的原因及合理性。

公司黄金销售和电能两大业务毛利率分别下滑35.7%和29.8%,深交所要求公司说明毛利率大幅下降的原因以及合理性。

2019年1-6月,晓程科技固定资产和在建工程期末余额合计为2.05亿元,固定资产和在建工程期末余额占营收比重达 4.89,在同行上市公司中排名第8。深交所要求公司固定资产和在建工程的地点、用途、所属项目或子公司;提供在建工程中前五大供应商的名称和采购金额,并说明其与上市公司和大股东是否存在关联关系或任何形式的业务和资金往来。

此外,深交所对晓程科技的存货暴增、财务费用暴增、突然收到一笔往来款等问题提出问询三、2019年控股股东程毅累计减持套现9000万元,违规减持收到监管函

2019年晓程科技控股股东、董事长程毅频繁减持公司股份,12月31日程毅计划减持不超过842.25万股,6月6日程毅计划减持不超过1500万股。 根据已披露的减持情况,控股股东程毅累计减持套现9091万元

12月31日公布的减持计划具体情况:在2020年1月7日起的6个月内以大宗交易方式减持本公司股份不超过294.25万股,1月23日起的6个月内以集中竞价方式减持本公司股份合计不超过548万股。

7月5日,程毅与自然人余顷签订《股权转让协议》,余顷购买的100万股票仍由程毅代持,因未及时披露相关信息,晓程科技收到深交所监管函。

同时晓程科技因违规减持而被警告,控股股东程毅7月1日累计减持1596万股,减持比例超过5%,却未及时披露。

通过上述的梳理,可以发现晓程科技不管是经营能力还是信息披露的可靠性上,都值得怀疑,临近年报披露期,更是要对这类公司谨慎。

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2020
01/19
17:08

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