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银行理财子公司“跑步入场”,立足自身优势才能更好发展

原创 金色光 · 2020-02-25 18:26

从2月11日的青银理财有限责任公司(以下简称“青银理财”),到2月19日的渝农商理财有限责任公司(以下简称“渝农商理财”),短短九天,两家银行理财子公司“跑步入场”。不过,在接受我们采访的一些专家看来,不同类型的银行设立理财子公司,还需结合自身优势,有的放矢,才能更好发展。

大势所趋

2月19日,重庆农商行(证券简称:渝农商行 证券代码:601077.SH)发布公告,收到银保监会批复,同意其出资20亿元全资筹建渝农商理财。此前,江苏江南农商行、广东顺德农商行、宁波鄞州农商行等都已在股东大会上通过设立理财子公司的议案。随着重庆农商行率先获批,该行成为全国农商行中首家获准筹建理财子公司者。

(图片来源于网络)

当然,渝农商理财并非今年监管部门出具的首张银行理财子公司“准生证”。2月11日,青岛银行(002948.SZ)发布公告称,获银保监会批准全资筹建青银理财,注册资本10亿元。由此,青银理财稳坐2020年获批筹建的银行理财子公司“头把交椅”,并使青岛银行成为第6家拿到“入场券”的上市城商行。

值得关注的是,银保监会副主席曹宇2月1日表示,银保监会将进一步推进理财子公司设立,增加理财子公司数量,对风险管控能力较强、总资产及非保本理财业务达到一定规模的银行优先批设。

据统计,截至2月20日,已有18家银行获批设立理财子公司,其中7家正在筹建,包括信银理财、平安理财、苏银理财、南银理财、徽银理财、青银理财、渝农商理财。另有11家已开业,分别是工银理财、建信理财、交银理财、农银理财、中银理财、中邮理财、招银理财、兴银理财、光大理财、宁银理财、杭银理财。

“银行设立理财子公司是大势所趋。”中国地方金融研究院研究员莫开伟在接受我们采访时表示,银保监会早在2018年9月28日发布的《商业银行理财业务监督管理办法》中,就明确银行需设立理财子公司。“而且,设立理财子公司也是银行规范理财行为,将理财资金与存款资金相互分离,避免风险相互传染而采取的必要行动。”

交通银行金融研究中心高级研究员梁栋材也认为,相较银行理财业务专营部门,理财子公司有较大展业优势。当前,银行纷纷按照监管要求逐步设立理财子公司,未来商业银行以理财子公司作为展业模式应该会成主流。

情况不一

从2019年6月3日,第一家大型国有银行理财子公司建信理财(隶属建设银行)开业,到同年9月24日,第一家股份制商业银行理财子公司光大理财(隶属光大银行)迎宾,再到去年12月25日,第一家城商行理财子公司宁银理财(隶属宁波银行)开张,及至今年2月19日重庆农商行夺得农商行获批筹建理财子公司头筹,理财子公司几乎已在各类型商业银行中“集聚”。

那么,不同类型商业银行设立的理财子公司情况如何?我们各选一家瞧瞧。

工银理财:从获批筹建到去年6月6日正式开业,工商银行旗下工银理财只花了3个月,可谓神速。究其原由,可能有两个,一是在于截至2018年末,工行非保本理财产品规模达2.58万亿元,居行业第一;二是从具有符合任职资格的董事、高管,到具备从事研究、投资、估值、风险管理等理财业务岗位的合格从业人员,以及建立有效的公司治理、内控和风险管理体系,这些设立理财子公司的基本条件,工银理财均能满足。因而,监管部门为这家国有银行理财子公司大开绿灯,同时也是让其在行业中发挥“头雁”引领作用。

在去年7月举行的“2019国际货币论坛”上,工银理财副总经理魏泉红介绍,工银理财更多定位于工行原有理财客户,与工行在渠道销售、产品布局、项目推荐、风险管理、系统运营、考核评价、区域理财、境外发展等方面作好协同。“工商银行的理财子公司一定是工商银行的,具有工行特点,借助工行本身在客户、信用风险控制、全产品体系构建、企业文化等方面优势来发展”。

招银理财:作为第七家获批开业的银行理财子公司,招商银行旗下的招银理财同时也是继光大银行下属光大理财之后,第二家获批开业的全国性股份制银行理财子公司。

与招行坚持零售为“体”的理念一样,招银理财也以零售为“体”,主要服务零售客户,在利益共享、协同营销等方面,与招行保持协同共赢关系,根据基础客群、养老金客群、金葵花及金卡客群、有投资经验客群、私人银行客群、公司客群等六大客群的不同偏好与需求,推出针对性产品。

值得注意的是,招银理财自成立之初就定下加码金融科技的基调,开业即推出首只全球性夜光产品“全球夜光指数”。在招银理财首席投资官范华看来,公司不仅要结合自身业务,在物流、房地产、工业生产等领域对金融标志进行全面监控,还要持续应用卫星数据,扩大其在经济预测、实时监测、事件追踪、风险预警等项目管理领域的应用。招银理财董事长刘辉也表示,公司以金融科技为核心竞争力,目标是成为全球领先的资管公司。

杭银理财:于2019年12月20日获批开业的杭银理财,既是第11家开业的理财子公司,也是城商行中首家获批筹建、首家注册成立的理财子公司。

虽然杭银理财主要从事面向不特定社会公众公开发行理财产品、面向合格投资者非公开发行理财产品,理财顾问和咨询服务等业务,但该公司另一大专注点在于科技文创领域,其开业后发布的首轮产品“幸福99”科技文创主题理财计划,即以科技文创类新兴行业为投资对象。这一点,与其母行——杭州银行的风格一脉相承。因为截至2019年11月末,杭州银行服务的科技文创客户就超过8200户,累计发放贷款1300余亿元。

按照杭银理财的计划,下一步将瞄准新业态、吸纳新技术,立足于服务实体经济及满足客户资产管理需求,全面提升产品、投研、销售、风控等方面的统筹管理水平。

存在差距

尽管在银行理财子公司的审批上,监管部门体现出高效原则,但在业内专家看来,不同类型的银行设立理财子公司切忌一涌而上,还需结合自身优势,有的放矢才能更好发展。

“各类银行设立理财子公司,在优势方面存在差异。”河北省承德银保监分局的李凤文在接受我们采访时表示,“首先,大型国有银行和股份制银行人才相对充足,设立理财子公司即可借此先机。而城商行和农商行存在一定的人才储备问题,设立理财子公司也有可能因为高薪聘请专业人才,提高经营成本。其次,大型国有银行和股份制银行理财子公司更能充分利用母行的网络优势进行展业宣传,具有线上线下获客‘双渠道’。而城商行、农商行网点相对较少、展业区域有限,一定程度会影响理财子公司业务拓展。”

“不过,城商行和农商行有人缘、地缘方面的优势,理财子公司应充分加以利用,争取客户信任。但须注意,理财子公司应厘清和母行之间权责,强化风险隔离,防范利益输送和道德风险等问题。”李凤文强调。

中国人民大学国际货币研究所研究员甄新伟也认为,不同类型银行具有不同的客源、投研能力、产品设计和风险管理模式,加之对金融科技关注不一,开设理财子公司会存在优势上的差异。“以农商行为例,相比大型国有银行、股份制银行和城商行,农商行本身在机构数量、资本实力、人才队伍等方面有差距。因此,设立理财子公司更应依托母行所在区域,深耕客户,尤其应积极地为乡村振兴提供更具个性化和竞争力的金融服务。”

甄新伟进一步表示,“但相比其他类型银行,农商行在其所耕耘的村镇区域具有信息方面的比较优势,设立理财子公司能进一步丰富金融服务功能,为村镇客户创造更高价值。不过,前提条件是要特别注意从业人员素质,只有加强理财子公司专业队伍培养,做好风控,才能避免合规经营风险。”

国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼持有相似观点,他认为,城商行、农商行等中小银行扎根本地,对一个特定区域内的客户需求了解较深。而且,这类银行管理半径相对较短,对市场反应较快,对客户需求能及时做出响应,在产品创新、打造个性化、差异化产品上具有优势。加之中小银行机制灵活,可加强与券商、保险、私募等资管机构合作,将理财子公司打造成综合开放平台。

莫开伟则指出,我国银行业虽已开始混业经营,但目前仍有各自相对稳定的服务领域,如大型国有银行主要服务大型国企或行业大型企业,股份制银行主要服务城市中小工商企业,城商行主要服务城市中小微实体企业,而农商行主要服务“三农”企业及农民个人投资理财者。“在此基础上,各类银行设立理财子公司,应依据自身能力,在各自专注领域创新产品,满足客户需求,推动业务稳定增长。在此过程中,各家银行的理财子公司肯定存在发展差距,一方面,各家公司在服务客户领域方面有一定局限性。另一方面,不同银行的理财子公司从业人员在投资技能、风险把控、业务拓展、产品研发等方面存在差距,尤其城商行、农商行理财子公司在专业人才方面相对更紧缺,这是下一步需要努力解决的问题。

“除了加紧建设银行理财子公司专业人才队伍、提高经营管理能力、树立良好社会形象外,建议各银行之间加强信息沟通和业务合作,建立一个理财子公司的协作平台。”莫开伟进一步表示,“同时,尽快制订行业规则,吸取以往各自为政、相互封锁、盲目竞争、市场无序的教训,让理财子公司长期保持良性健康发展。”

的确,正如银保监会副主席曹宇强调,监管部门对于银行理财子公司仍是严格标准,“成熟一家,批准一家”。商业银行更需要统筹把握好存量资产处置与理财子公司发展的关系,确保理财子公司“洁净起步、轻装上阵”。

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