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全球股市“比惨”萝卜蹲大赛开启,节前持股还是持币?

主题投资 2018-02-06 17:50

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道指跌道指跌,道指跌完日经跌,日经跌日经跌,日经跌完港股跌,港股跌港股跌,港股跌完大A跌。全球范围内的一场“比惨”萝卜蹲大赛正在进行中。。。

如果说上周五美股的大跌只是下跌行情的“预演”,那么本周一的暴跌则是全球股市争相“比惨”的开始。本周一道琼斯指数暴跌4.60%,盘中暴跌约1600点,一度创下美股历史上最大点位跌幅。

美股“生病”,其他股市也随之被“传染”,日本股市反应尤为激烈,截至早市收盘暴跌超过5%,韩国、新加坡股市暴跌3%。港股早市也暴跌超4%,跌幅均为这些市场近年来罕见。

今日收盘,我大A股暴跌3.35%,失守3400点,创业板直接击穿1600点。节前市场一般相对平静的定律这次似乎失灵了。

距离春节已经只剩下5个交易日,刚刚过去的1月,市场基本实现了券商们鼓吹的春季躁动行情,尤其是周期股和银行股。那么对于二月的行情怎么看?

持股过节还是持币过节?机构对后市不悲观​

中泰证券指出,从历年春节前后的行情表现来看,春节前后股市上涨的概率在80%-90%之间,平均涨幅在2%-3%左右。与当前阶段类似,春节前2周左右,当周上涨的概率较低,平均涨跌幅在-1%左右。

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从历史表现(上图)来看,春节前后5个交易日,A股均会收获正涨幅。

海通策略荀玉根表示,整体上,美国标普500指数、道琼斯指数目前PE(TTM)分别为23.8倍、24.2倍,处于2007年以来历史高位,美股回调也有消化估值的因素,而上证综指、沪深300目前PE(TTM)分别为16.6倍、15.5倍,均处于历史中低水平,A股整体的估值压力不大。

山西证券认为,对A股市场而言,我国的宏观经济、流动性环境、公司基本面、市场资金面、估值等几个重要因素并未动摇。因此,面对外围市场调整时,建议投资者无需过度恐慌,在市场动荡不安、泥沙俱下之时更应从容应对,恪守投资原则,坚持从公司业绩基本面出发,关注估值的安全边际,规避业绩不佳和质押率较高的标的,同时挖掘被市场非理性错杀的个股,回调即是上车机会,在危机中抓住布局良机。

安信策略认为,需要关注美股市场未来的变化,短期A股投资者风险偏好将受到影响,加上A股市场在春节前流动性受到约束,兑现收益需求上升,市场将以震荡格局为主,如果美股继续下跌,则A股也将面临一定调整压力,中期核心关注指标为美国通胀水平。相对年初的强势行情,投资者短期需要增添一分谨慎。中期视角依然看好成长股,维持创业板指当前处于熊尾牛头阶段的判断。

基于目前市场风险和后市的判断,各家券商在2月份的操作上给出诸多建议。

中泰证券:关注金融、地产、有色、航空等、建材、煤炭等

配置策略上,重点关注三个方向。 一是关注金融、地产行情扩散的机会;二是受益美元走弱的有色、航空等;三是行业景气度较高的建材、煤炭等。主题方面,关注海南旅游岛和大湾区概念。

2月金股组合推荐兴业银行、阳光城、海螺水泥、兖州煤业、徐工机械、歌力思、五粮液、复星医药、天成自控、晨鸣纸业。

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天风证券:坚持以金融“守正”、以成长“出奇”。

守正的方向继续重点看好银行、地产龙头,虽然年初以来涨幅就远超预期,但目前的龙头估值水平尚未出现泡沫化的迹象,仍然具备全年配置的价值。出奇的方向重点布局以创业板指和中证500中为代表的低估值中盘成长

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安信证券:中期看创业板指处于熊尾牛头阶段。

目前市场进行持续全面的风格切换条件尚不成熟,但值得关注的是部分优质成长股的年报预告超预期,市场有一定程度的忽略,如果配合流动性改善,这些公司具备出现反弹行情的基础。中期看创业板指处于熊尾牛头阶段。

配置上重点关注银行、地产、石化、航空、传媒、医药、通信等。

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中信建投:2月的策略是价值至上,低估值优先。

在配置策略上,需要注意三点:第一,估值低;第二,业绩确定性高,第三,市场回暖后反弹速度快的行业。因此,2月的策略是价值至上,低估值优先。

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华创证券:继续推荐金融地产、石油石化以及大众消费板块。

年初以来市场配置逻辑发生了转变,资金不再持续抱团白马蓝筹,而是沿着业绩确定性与市值因子主线,不断寻找更高性价比的板块。北向资金、机构资金的配置趋势不会发生本质变化,继续推荐金融地产、石油石化以及大众消费板块。相较于1月份,降低了TMT 等高弹性板块的仓位,转而增配黄金股银泰资源、零售电商龙头天虹股份。

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鉴于近期市场的风险防范,同时应当规避两类股带来的风险: 

一方面投资者需要筛查个股是否有信托资管重仓,此类股近期需要规避;

另一方面警惕高质押比例个股平仓带来的风险。

免责声明:本文内容及观点仅供参考,不构成任何投资建议,投资者据此操作,风险自担。一切有关本文涉及上市公司的准确信息,请以沪深交易所公告为准。股市有风险,入市需谨慎。

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