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用100头猪说清股票和基金投资的理

投资达人经验分享 2018-03-02 14:04

我们从一个有趣的故事开始:

老王是卖猪肉的,一头猪能挣100块,老王每年可以卖出100头猪。

随着吃猪肉的人越来越多,老王的生意也越来越好,老王就想,如果我每年多进几头猪来卖,岂不是可以赚更多钱。

但进货需要成本啊,于是老王就找到二狗子:二狗子,我现在卖猪肉很赚钱,但是进货要成本,你借我钱吧,我赚了钱每头猪分你20块。

二狗子当然也不傻,心里盘算一下:一头猪可以分我20块,一年100头猪,就是2000块。

那我借你2万块吧,这样我10年就能回本

借钱,当然要凭据啊,于是老王给了二狗子2000张借款凭证,相当于每张10块钱

解释一下:

1、老王借钱的这个行为,就相当于发行股票,一个公司因为要扩大经营,或者其他什么目的,缺钱的时候募集资金的一种方法

2、老王给二狗子的2000张凭据,就是2000张股票每张10块钱,就是相当于这只股票的价格;

3、二狗子投资2万块,10年能回本,10年就相当于“10倍市盈率”所以市盈率可以理解为“多少年能回本”,这个数字当然是越低越好。

再来:

老王的生意越做越好,二狗子也赚了不少钱,四方八邻的人都知道了,于是隔壁村的三驴子跑来跟二狗子说:我给你2万块钱,你把2000张凭据卖给我吧。

二狗子心想:

我又不傻,赚得好好的,为啥卖给你。

这样吧,老王今年能卖100头猪,明年就能卖120头,后年卖150头,这生意至少还能做30年。我按平均每年卖120头算,15年回本,你给我36000块吧。

三驴子盘算了一下:这老王生意确实好,明年可以卖120头,后年卖150头,我按150头算的话,15年后就是45000块,值!买买买!

解释一下:

1、二狗子把2000张凭据用36000块卖给了三驴子,老王家股票相当于涨到了18块

2、二狗子给三驴子是按15年收回成本来算的,相当于老王股票市盈率涨到了15倍

3、三驴子用发展的眼光看问题,认为老王家的生意还会好,自然就愿意用18块的股价在15倍的市盈率的时候买下老王家股票。

再来:

老王家生意突飞猛进,第二年就卖了150头猪,三驴子确实做了一笔赚钱买卖,于是越来越多的人想要买老王家的股票。

有人出19块,有人出20块,有人出20.5块……

有人19块买到后,立刻20块转手再卖给别人。

解释:

1、每个人对老王家生意的看法不一样,有些人愿意15年收回投资,有些人愿意20年收回投资,其实就是对老王家股票市盈率的看法不一样,也就是大家常见的“估值”不一样

2、因为有很多人出不同的价格买卖,所以短时间内老王家股票的价格就会不断变化

3、我们可以这样理解:

像三驴子那样通过计算,相信老王家股票能在三年后卖150头猪,市盈率达到15倍,并坚持持有老王家股票到三年后的投资,理解为价值投资,赚的是企业价值的钱;

而很多人买了老王家股票后,转手就以更高的价格卖给别人的人,理解为短期投机,赚的是市场的钱。

因为市场上今天的价格是19块,明天就可能是20块,或者是18块,这个价格永远是围绕着企业的实际价值做上下波动。

所以,股票市场永远都有两种人:价值投资者赚的是企业的钱,短线投机者赚的是市场的钱。

价值投资者会通过对行业环境、公司财报、经济环境等各种因素做了详细的研究之后,再决定买不买这只股票。

理论上来说,价值投资者在决定买下一只股票时,内心一定是相信大概率赚钱,并且一直持有,忽略过程中受市场影响而产生的大大小小的波动,赚的是确定的钱。

而短线投机者则是为了追求市场每天产生的大大小小的波动,赚的是不确定的钱。

说到这里,基金投资者也应该理解了吧,为什么我们强调基金投资要长期持有,因为基金经理是以企业的价值投资为主,你至少要给一个企业展现成长的时间吧。

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