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高杠杆炒房客正在爆仓的路上!

观点 2018-03-12 13:21

 

信贷周期就是泡沫周期。


宏观去杠杆、金融去杠杆、居民去杠杆的大背景下,高杠杆炒房客面临爆仓的危险。


为什么呢?我来说说底层逻辑。


来源:米筐投资

作者:A先生


1

炒房客赚的什么钱?


这个例子,米筐投资之前不止一次的举过。


你有一套价值100万的房子,卖给了一个叫小王的年轻人。小王努力上进,把多年积蓄的30万,付给你作为首付,另外的70万哪来呢?银行贷款啊。这70万是银行放出的信贷、是银行的资产、也是小王的债务——他需要在30年内月月还款,清偿债务。


有什么问题吗?你拿到了100万,但其中的70万是银行的信贷、小王的债务。是的,小王的债务构成了你卖房收入的一部分。


如果觉得100万太少,那就把它当作京沪1000万的房子好了。如果觉得买二手房30%的首付与现实不符,那就提高50%好了。反正你要知道,业主卖房赚钱的一部分,来自于买房人承担的债务——也就是银行的信贷,除非是全款,但全款买房的很少啊。


是的,一个人的债务,就是另一个人的收入;银行放出了多少数额的贷款,理论上就有多少数额的钱成为某些人的收入(除非贷款人拿到贷款后,放在自己账户上不花);银行放出了多少数额的贷款,市场就凭空增加多少数额的货币。


炒房客赚的什么钱?很大一部分是接盘侠的债务。


炒房的过程就是寻找接盘侠的过程。

炒房的过程就是寻找债务人的过程。

炒房的过程就是赚银行贷款的过程。


2

高房价如何形成的?


很多人总是疑虑:京沪1000万的房子,为什么月租金还不到1.5万?1.5%的收益率还没有余额宝赚的多,这么低的回报率炒房咋赚钱?


呵呵。估计没有几个炒房客是赚房租的,都是赚房价的差额——600万买入,1000万卖出,赚其中的400万差价啊。可即使京沪深这样的一线城市,能拿出1000万现金全款买房的估计也没有几个吧?


很奇怪吗?上文已经讲了啊,没有1000万现金没有问题,可以银行贷款啊。贷不了1000万,可以贷个700万啊,再不行贷个500万、400万也成啊。价值1000万的房产中,有一部分是由银行信贷支撑的、是由买房人可承担的债务支撑的。


1000万的房子并不是实打实的,高房价是因为银行信贷,而不是因为买房人收入高、储蓄多。可没有信贷参与的房租就不同了,这支付的可是真金白银。一个人不可能把收入的全部上交房租,但可以30年的偿还期去借一大笔钱,这也就是大城市房价高、而房租的低的原因。


房租反映的是百姓收入情况。房价反映的是银行信贷情况。


很多人说,高房价是货币放水的结果,不严谨,准确的说互为因果。


记住:贷款就是印钱,放贷就是放水。购房款中,因为贷款占的比重高才造就了高房价。一栋栋房子就一台台印钞机,而作为贷款人的你就是操作工啊。

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