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指数基金投资指南

投资达人经验分享 2018-03-13 16:11

谈到指数基金,很容易想到巴菲特和他那个著名的十年赌局,最终的结果也是巴菲特支持的指数基金毫无悬念地战胜了对冲基金。

因此很多理财书籍、业内人士都认为主动型基金投资价值不如指数基金,从而大力推荐指数基金。

今天的主题并不是主动型和被动型基金哪个好,事实上,二者并没有绝对的优劣之分,所以今天文章主要来和大家说说指数基金的一些投资方法。

指数基金的分类

从大处上说,指数基金只有两种类型:宽基指数和窄基指数。

其实很好理解,像:新能源指数、环保指数、体育指数、智能家居指数等等,这类单一行业或者单一主题的指数,就叫窄基指数,听名字也很好理解,就是可供选择的行业股票范围窄嘛。

宽基指数,比如:上证50、沪深300、中证500等等,其指数成分股是按规模和流通性来归类,包含了不同行业不同主题的指数,可以理解为可供选择的行业范围比较宽,各行各业都有。

窄基指数好理解,看名字就知道是哪一类,宽基指数,我把几个主要指数列一下,供大家参考:

上证50:上海证券市场中规模大,流通性好、最具代表性的前50只股票,基本都是大盘蓝筹股;

沪深300:上海和深圳市场中,规模、流通性好、具有行业代表性的前300只股票,大部分也是大盘股,和上证50有较多重复,但上证50中,金融行业的占比较高,沪深300相对更全面和均衡;

中证500:沪深两市中,除了沪深300指数成分股之外,按规模、流通性挑选出来的具有行业代表性的500只股票,相对来说以中小盘股票为主,具有较高成长性;

中证1000:沪深两市中,除了“沪深300+中证500”之外的1000只规模偏小,流动性较好的股票,以小盘股票为主;

创业板指:创业板所有股票构成的指数,创业板主要是为那些暂时无法在主板上市的创业型企业设定的板块;

创业50:相当于是创业板中的蓝筹股,对应上证50;

其中,中证500包括了少量的创业板股票,中证1000包含了大部分的创业板股票。

指数基金的性格

站在一个长的时间轴来看,股市有牛熊周期,过去在2007年和2015年出现过两次大牛市,遇上大牛市的时候,不管什么指数都是一通乱涨,所以理论上投资任何指数都是可以赚到钱的,你只要耐心地等一个大牛市的出现。

细致来看,指数基金因为成分的不同,有不同的性格。

上证50的大蓝筹,有稳重的性格,一般都走得很稳,短期内不会有太大的起伏,除非遇到非理性的大幅下跌,比如2015年牛市崩盘,遭遇熔断事件之后,上证50的投资价值凸显,走了一波两年的价值修复的慢牛。

沪深300,像一个成熟的大叔,一直都是最能代表A股市场的一只指数,稳重又不失朝气。

中证500,因为集合了成长性很好的中小盘股票,弹性比上证50、沪深300这类都要大,有点像朝气蓬勃的青壮年,一旦跑起来很容易冲到前面。

创业板指,就像毛头小子,情绪不定,好的时候惊天动地,不好的时候死气沉沉。

因此,我们在投资指数基金的时候,可以根据指数的性格进行搭配。

配置多个指数基金,是为了分散风险,并不是越多越好,所以相关性大的指数就不要重复配置了,根据上述指数性格,我们看到上证50、沪深300、中证500、创业板指的相关性不是很大,可以搭配投资。

关于窄基指数,因为和行业、主题相关,比较适合熟手投资者,选择这类基金不要为了逞能或者追热点而投资,一定要对相关行业有一定了解,比如,我对新能源车比较感兴趣,有一些了解,所以我会投资新能源车的指数基金,投资方法在这篇文章里:

指数基金如何选

这里,我主要说一下,同一类的指数基金如何挑选。

因为虽然是跟踪同一只指数,但不同基金表现也不尽相同,影响因素主要有两方面:

指数基金中也有主动和被动之分,被动的指数基金,完全复制指数,主动的指数基金,是在跟踪指数的前提下,有部分自由仓位可供基金经理操作,在承受一定的跟踪偏离度的情况下,追求更高的收益回报,这类指基叫增强型指数基金,我们可以参考这类基金过去的业绩来判断基金经理到底是起到“增强”还是“减弱”的作用。

指数基金的规模对基金业绩也有影响,因为要应对投资者每天的申赎,规模小的基金受申赎影响较大,规模大的基金相对来说受申赎影响较小,遇到大规模的赎回,规模大的指数基金能轻松应付,规模小的指数基金很可能就嗝屁了。

最后,我们再一起总结回顾一下:

1、指数基金主要有两类:宽基指数和窄基指数,新手挑宽基,熟手玩窄基;

2、投资指数基金,最好通过配置相关性小的不同类型指数来分散风险;

3、挑选指数基金,不同指数参考估值,同样指数参考历史业绩和规模。

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