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染料大涨仅是开始,盘点6大品种,一文看懂化工板块投资逻辑

老余看股市 2019-04-07 21:24

一、化工新机会

最近,沿海省份密集提出新一轮的化工行业大整治措施。原因想必大家都很清楚!

4月5日,江苏盐城决定彻底关闭响水化工园区的消息在业界传开,对相关个股可谓“火上浇油”,更有网络段子称要周末卖房,周一全仓浙江龙盛。

不仅仅盐城响水化工园彻底关闭,而且接下来江苏3年将关60%化工园区。

——到2020年底,全省化工生产企业数量或减少到2000家;到2022年,全省化工生产企业数量不超过1000家。

——对江苏全省50个化工园区开展全面评价,根据评价结果,压减至20个左右。

这次事件,开始引发化工行业新的发展变化。

二、染料

3月21日响水事故涉事企业天嘉宜约占国内间苯二胺产能的25%,受事故以及河南省、浙江省金华市、盐城市、苏州市、宿迁市等多个地区实施限停产政策影响,近期分散染料中间体间苯二胺及分散染料价格均出现较大幅度上涨。

其中:

1、间苯二胺市场成交已至14~15万/吨,与原先近5万元/吨的价格相比,涨幅180%~200%;

2、分散染料价格(以主流分散黑为例)则从约4万元/吨涨至目前的5.2万元/吨,涨幅30%。

浙江龙盛,自3月22日在年线上方不远处开始启动,10个交易日即实现了轻松翻倍的股价表现,若其产品继续大涨,则股价接下来还有大戏。

对染料板块,是我们最熟悉的板块,还是情有独钟的。

3月21日爆炸事件发生当晚,我们研究到凌晨,也直接在群中给大家划了重点——染料。

若能按此介入并且持有至今,轻松实现翻倍。

3月25日,我们推出免费文章《首批科创板来袭,加上博鳌论坛和高送转,下周有望爆发》,直至染料板块的表现:

——染料,原本基本面就不错,业绩持续增长,就差一个催化剂,而这个爆炸点燃来的及时。——下周染料,主力应该不会是一日游行情,继续看好。因为间苯二酚有望开启涨价表现,从三家供应变成只剩一家,你说这是谁说了算呢?

正如我们所预计,表现继续强劲,因此在3月27日,我们大胆预计:

——染料继续强劲,有成为下个鸡肉的潜力

4月2日,《除了区块链,不容错过的涨价行情,从染料、MDI到稀土…》一文中,我们再次谈及染料,其中告知间苯二胺的实际价格。

——间苯二胺价格从5万元/吨暴涨到14万元/吨。

与此同时,我们还指出:

——游资赵老哥更是动用5-6亿资金参与其中,以一人之力拉起该股强势表现。

而如今,随着江苏省大力严控化工园区,乃至全国严控化工行业,

染料板块,将继续充当龙头板块,顺利接棒,确定成为下一个养鸡板块。其中浙江龙盛有望成为下一个益生股份,或者准确的说,有望成为下一个方大炭素。

而这些仅仅是化工板块的开始,因为在周四,多个化工板块都大涨,从草甘膦、制冷剂、烧碱到炭黑,化工各个细分板块集体跟进。

三、化工细分板块

1、MDI&TDI

在4月2日《除了区块链,不容错过的涨价行情,从染料、MDI到稀土…》一文中,我们提到了TDI和MDI的涨价。

其中3月28日,万华化学公告,4月份聚合MDI价格将再次大幅上调。

——万华化学中国地区聚合MDI分销市场挂牌价17800元/吨,较上月上调2600元/吨;纯MDI挂牌价26200元/吨,较上月上调1500元/吨。

这是自2019年开年以来,万华化学MDI第三次涨价。

不仅如此,还有TDI的价格上涨,引发沧州大化快速涨停突破年线,目前接近20%的大涨表现。

2、草甘膦&草铵膦

草甘膦,在这次事件中,产品价格还没有大动静,但是股价已经率先开始表现。

从2016年,草甘膦价格触底开始,就走在一个上涨的通道中,虽然中间有波段的上下反复,但总体趋势是向上,因此,这次事件又一次给予了重新拐头向上的好时机。

江山股份,作为国内最大的草甘膦企业之一,叠加了化工材料和草甘膦概念,快速涨停直接站上年线,有望开启新表现。而与此同时,我们又收到,随着美国草甘膦致癌事件升级,越南禁止进口,草铵膦或将大幅受益。

据测算,草铵膦是最受益品种,草甘膦替代空间远期达29万吨。

辉丰股份,不仅有草甘膦产能,更有草铵膦产能,因此双重受益,技术上突破了整理平台,4天2板,有望开始强势表现。

3、制冷剂

百川资讯数据显示,4月1日浙江、安徽和江西等地萤石价格集体上涨,每吨调价200-400元不等,平均涨幅近3%。

国内97%湿粉含税出厂价在每吨2700-3000元之间,部分高端报价至每吨3000元以上。

短期原因是:

1、目前萤石粉市场供应持续低位,货源偏紧,厂家库存较少,挺价意愿较强;

2、安徽、河南、江西等地或面临安全检查,短期内萤石粉供应量难以增加。

而长期来看:

1、虽然2017年我国探明的萤石资源储量约2.4亿吨,但真正具有开发价值的不足1亿吨,但储采比长期处于低位。

2、2017年以来环保措施趋严,不合格企业被迫关停,进一步压缩了萤石产量,萤石价格进入上涨通道。

萤石价格,从2000年开始缓步上涨,直到2012年到达了阶段性高点,之后持续回落,直到2016年才开始重拾涨势。

而最新的报价,已经直逼历史新高,在这些原因的推动下,突破历史新高显然难度不大了。

金石资源,作为国内萤石行业资源储量(25%)、开采及生产加工规模最大的企业,预计达产后年采萤石原矿30万吨、年产酸级萤石精粉10.7万吨。

金石资源,股价在2017年上市后有过不错的表现,2018年也阶段性上涨,而现如今重拾新的表现。

而同属该板块的鲁西化工,叠加了多个细分化工板块,不仅受益于萤石涨价概念,还有双氧水、尿素的涨价,因此作为化工龙头,市场选择直接涨停突破年线,开启新表现,更是一举实现了4天2板的强势表现。

4、烧碱

烧碱这个细分化工品,查了下目前的价格走势,不同于前面几个细分化工品。

该产品价格,自2017年以来,总体趋势一直是下降的,但是这次事件有望开始逆转。

因为,据百川资讯,液体烧碱价格3月中旬上涨3.91%,固体烧碱上涨1.57%。主产区山东地区自液碱价格上调起至今日,32%离子膜液碱已涨幅达35%左右。

可见,随着山东省液碱持续走高,将带动华东地区液碱市场走势上行,同时拉动华南地区价格上涨。

因此,同样有烧碱产能的鲁西化工和江山化工,同样是涨停的表现,详情请见前面的技术走势。

另一个龙头,世龙实业,拥有离子膜烧碱产能26万吨/年,在建年产30万吨零极距离子膜烧碱扩建项目三期工程。

技术上,涨停强势在年线上方企稳,有望开启新表现。

5、炭黑

炭黑自2017年有过一波大涨表现,之后在2018年下半年有过回落,但是在2018年年底国际巨头的推动下,再次开启大涨表现。

2018年11月,国际巨头日本炭黑制造商,东海炭素发布涨价消息称,迫于高环保成本压力,2018年11月起,炭黑产品价格上调10.5日元/公斤。

加上这次事件推动,有望让炭黑价格上涨动能再次加速。

龙星化工,行业内首家通过REACH法规注册的企业,客户有米其林、固特异、普利司通等知名轮胎公司;具有炭黑产能42万吨,2017年炭黑产量44.68万。

技术上,放量突破了半年线,短期下个目标将挑战并冲击年线。

6、钛白粉

3月中旬,近二十家钛白粉企业发布涨价通知,涨幅最高800元/吨。

1、行业龙头安纳达自3月8日起,公司金红石型和锐钛型钛白粉国内销售额基价均上调600元/吨,外贸销售基价上调100美元/吨;

2、山东东佳集团金红石型钛白粉自3月8日起,国内销售价格上调500元/吨,国外销售价格上调100美元/吨。

3、天原集团3月8日起,氯化法上调800元/吨,硫酸法上调500元/吨。

可见,钛白粉自2016年开始持续上涨,一直处于上升趋势中,这次事件推动下,再次开启上涨动能。

龙蟒佰利,作为具有全球影响力的钛白粉行业巨头,国内钛白粉龙头,生产规模居亚洲第一,世界第四,拥有钛白粉年产能60万吨。

技术上,持续放量突破了前期高点,有望开启新表现。

四、展望

化工行业,细分板块挺多的,任何一个细分板块,都值得我们深入研究,从供求关系,下游需求,上游供应,再到涨价逻辑,都需要好好做功课。

本文,仅作抛砖引玉。

也有朋友提出疑问,很多化工个股都涨了这么多,还能追涨吗?

那最后送给大家一张化工行业的平均市盈率吧。

1、化工平均市盈率仅仅不到20倍,就在2005年历史最低区域附近;

2、当前市盈率甚至也是2008年金融危机时的最低点附近。


如此低位,你还会觉得恐高吗?

此时我们研究的情绪还高涨中,给大家一则重磅级的观察数据:

——过去10天,产品现货价格涨幅的14个品种中,化工品种占到11个。


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老余看股市

新浪、雪球、摩尔金融、东方财富、同花顺的知名财经博主。比学院派懂点技术,比技术派懂点研究,比“大师”略懂散户,只做强势股中的价值投资。

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